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富二代新势力:创投资本上千亿

    当很多人还纠葛于富二代接班难题时,富二代们已悄然步入了资本时代,成为资本市场上的新兴力量。

    资本市场批量催生资本富二代

    调查显示,中国民营企业家的数量已经超过了300万,90%的家族企业创始人都希望子女接班。另一方面,真正有意愿且有能力接班的富二代不到10%。如何实现事业与财富的传承,是富人们亟待解决的问题。接班人选择不当,将给自己一手创建的企业带来灭顶之灾,王安电脑的破产就是惨痛教训。王安电脑一度是美国最着名的华人企业,在创始人王安将CEO之位传给儿子后,由于战略失当、高管陆续离开等原因,公司最终走向破产。

    随着中国资本市场的日益完善,大部分企业,尤其是那些后继无人的企业,资本市场为其提供了最佳的继承模式:利用资本市场所具有的契约法治、股权退出等机制,促使企业向公司法人化转型,引进职业经理人,不仅使财富得以继承,而且使得事业实现可持续发展,走出“接班人非亲子不可”的困境。

    杨惠妍拉开了富二代亮相资本市场的大幕。碧桂园2007年在香港上市时,时年26岁的杨惠妍因受让其父杨国强所持碧桂园59.5%的股权,2007、2008年两度蝉联中国内地首富。首富效应迅速引发了富二代的财富资本化高潮。随后,通过继承、转让等方式,富二代频频亮相国内资本市场。“80后”的富二代傅芬芳以直接持有539.95万股、间接持有2934.92万股亮相圣农发展(002299)的股东名册;吴如佩(1978年生)和吴庭嘉(1981年生)分别间接持有2758万股和2537万股亮相罗普斯金(002333)股东名单,被称为“富二代姐妹花”;1984年出生的金美欧,以直接持有金龙机电(300032)1538万股份而位列前十大股东。

    创业板的推出更是将资本富二代的年龄急剧向“90后”推进。出生于1994年8月的党唯真因继承母亲遗产而持有41万股莱美药业300006)股份,被称为“娃娃股东”。

    与此同时,信托基金也将成为富二代接班的理想模式,如家族企业所建立的基金会。基金会由职业经理人和监督机构经营管理,但继承者本人不可以随意操纵这些私有财产。

    从炒股到实业与资本融合

    与父辈们潜心经营实业不同,富二代在财富资本化的同时,对投资表现出了极高的热情。一方面,他们在实业经营方面难以超越父辈而被创业元老所认同;另一方面,他们大多经历过海外学府的金融、管理等商科教育,对金融、财务知识较为了解,再加之家族经营理念的熏陶和资金支持,他们将目光转向了投资。

    除了直接投资股市以外,许多富二代专注于风险投资、地产投资等领域。着名华人画家、逸飞集团董事长陈逸飞的儿子陈凛毕业于美国卡内基·梅隆(Carnegie Mellon)大学工商管理系,回国前已在瑞士银行从事了3年投资业务。回国后,他利用陈逸飞所积累的各种资源进行风险投资。

    热衷于投资的富二代还呈现出抱团特征,蓝海创投便是典型案例。蓝海创投由接力中国的几个富二代建立(“接力中国”全称“接力中国青年精英协会”,是一个聚集了长三角、珠三角等地100多位中国富二代的非盈利性组织,70-80%的会员都有出国留学经历,保守估算,他们的平均身家超过1亿元,能够控制的资本高达上千亿元),初期组建了10亿元的私募股权投资基金。

    另一方面,富二代所从事的投资活动具有明显的地域特征,也在一定程度上体现了他们对父辈创富的路径依赖。比如,北京、上海等地的富二代热衷于证券投资,江浙、广东等地的富二代喜欢到上海、深圳等地投资房地产或进行风险投资,而山西和内蒙古的富二代则喜好炒煤或炒矿。

    更值得关注的,是能够将家族实业与资本相结合的富二代群体,这也是一种较为理想的接班模式。山西海鑫钢铁的李兆会、万向系的鲁伟鼎、横店集团的徐永安等在这方面都进行了积极的尝试。

    鲁伟鼎领导万向系在金融领域大举扩张,投资组建万向财务公司、万向租赁、万向期货和通联资本,成为民生人寿保险的第一大股东、浙江工商信托的第二大股东、浙商银行的第一大股东。李兆会带领山西海鑫实业股份有限公司以59356.89万元的价格收购中色股份所持民生银行16053.525万股股份,以3.1%的持股比例成为民生银行第十大股东。徐永安带领横店集团在金融领域频频出手,收购了浙江南华期货公司,增资并控股西藏证券,出资1.43亿元、以9.54%的持股比例亮相浙商银行,参与组建国联证券和江西金融租赁有限责任公司等。

    与此同时,这些富二代广泛涉足IPO业务、二级市场、重组、借壳上市等,驾驭资本的能力日益成熟。自鲁伟鼎担任总裁以来,在二级市场上,万向系一度染指康恩贝(600572)、开滦股份(600997)、广汇股份(600256)等上市公司,收获颇丰;在资本运作方面,以旗下杭州和美、万向财务有限公司、万向租赁有限公司、纳德酒店股份有限公司等为载体,鲁伟鼎带领万向系相继收购并参股了华冠科技(600371)、承德露露(000848)、中色股份(000758)、航民股份等上市公司,加上公开上市的万向钱潮(000559)和兔宝宝(002043),万向系旗下的上市公司已有近10家。

    横店集团的徐永安接班以后,领导集团收购青岛东方(000739),并剥离其商业零售业务,注入集团旗下的医药类资产,完成了普洛康裕(原青岛东方)的资产重组;与此同时,徐永安收购太原刚玉(000795),推动横店东磁(002056)上市。李兆会重金入主民生银行,曲线入主华冠科技,涉足兴业银行(601166)、中国铝业(601600)、益民商业(600824)、鲁能泰山(000720)等上市公司,虽备受质疑却难以抹杀这一系列资本运作给集团带来的丰厚回报。

    如何在继承父辈成功经营模式的基础上,探索金融资本与实业资本的融合之道,利用资本市场完成家族企业的升级,将是富二代面临的重大课题。

    成家族企业国际化的重要力量

    随着经济全球化的浪潮,一部分实力较强的民营企业正力求成为国际化企业,其中相当部分拥有海外留学背景的富二代承担起了家族企业走出去的重任。

    鲁伟鼎主导收购了美国纳斯达克上市公司UAI,使得万向产业链的国际化布局迈出了重要的一步;陈凛则抓住上一代民营企业家因为语言、视野等原因与国际资本市场脱节的特点,搭建内外沟通的平台。

    在国际化方面,最具代表性与启示意义的当属宗申集团创始人左宗申的女儿左颖。左颖高中一年级便前往法国求学,之后就读美国迈阿密大学。在学习期间,左颖一边帮忙打理宗申迈阿密分公司,一边开始进行房地产投资与股票投资。大学毕业后,左颖被安排进入纽约证券交易所实习,随后进入摩根士丹利从事项目投资。按照家族规划,宗申集团在国内将聘请职业经理人打理,而左颖则承担起将海外资本和家族制造业结合起来的重任。左颖的这些求学经历、工作历练正是为其将来带领宗申集团成为跨国公司做准备。

    无疑,富二代中的优秀分子最有可能成为未来中国制造业与国内外资本融合的桥梁与先锋,但面对风云变幻的资本市场及竞争激烈的国际市场,总体历练有限、工作领域狭窄、管理经验不够的富二代能否顺利接班、担当重任,尚待时日。(来源:互联网)

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